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                      節后A股擒牛:布局消費、科技與金融核心個股

                      核心觀點:重點關注大消費、科技與金融

                      對10月份以及四季度行情整體維持“謹慎樂觀”的觀點。具體在資產配置方向上,建議大家以三季報業績為主線,增加對低估、順周期板塊的關注度,重點關注大消費、科技與金融板塊中的核心個股。


                      趨勢研判:“十一”長假后市場有望反彈

                      總體來看,10月以及四季度雖然面臨外圍風險事件的擾動,但在經濟周期復蘇、增量資金入市下,A股的慢牛行情仍將演繹。以下三方面因素仍將壓制市場風險偏好:

                      1、始于歐洲的疫情二次蔓延,將拖慢經濟復蘇進程,但二次疫情對經濟、對市場的傷害有望小于3月;

                      2、美國大選的不確定性;

                      3、國內貨幣政策繼續回歸常態化,“寬信用”邊際收斂,制約市場估值大幅提升。雖存在一些風險事件,但順周期行業估值仍在歷史低位,國內需求持續回暖、信用相對寬松、匯率升值的環境下,市場有望維持震蕩,超跌后有反彈機會。

                      考慮到政策面“精準滴灌”的基調、9-10月最后一波地方債發行高峰,以及傳統繳稅季的來臨,貨幣政策繼續收緊的可能性非常低,大概率會在10月加大投放以平衡資金面。而對經濟修復的預期在中報之后部分兌現,又逢歐美疫情二次爆發的擔憂,但整體看暫無明顯惡化。判斷節后市場短期仍將維持震蕩向上的趨勢。


                      資產配置策略:超配大消費+科技+大金融

                      國慶之后市場將進入三季報披露窗口期。在信用周期斜率放緩、估值擴張空間受限的情況下,三季報業績兌現情況或成為市場相對收益的分水嶺。今年新的財報披露規則取消了創業板10月15日之前的強制業績預告,因此短期一方面關注已披露個股的情況,另一方面重視中報業績趨勢較好的板塊,比如軍工、新能源車、光伏、消費電子等。

                      從歷史復盤來看,四季度指數收益排名靠前行業分別是家電、房地產、建材、銀行、非銀,也即投資者常說的年底業績相對穩健的行業公司有望出現“估值切換”。而經濟向好的趨勢使得投資者對估值較低、盈利穩健行業在來年的業績變得相對樂觀,更容易發生年底的“估值切換”。建議配置消化利空的低估值和順周期板塊相關核心個股,重點關注大消費、科技與大金融這三大方向。其中,科技主線中以電子、傳媒、計算機與通信等標的股為核心,比如長亮科技、佳訊飛鴻、火炬電子、京東方A、芒果超媒等。

                      評論 1

                      • 隔壁老王15827126 9月30日 18:36

                        海外疫情一天增30萬,你竟然不說醫藥醫療器械[捂臉][捂臉]

                      日韩?无码 亚洲电影 百度“好物新知节”黄金专场直播单场成交额突破一千万 近日, 百度双十一“好物新知节”推出“探秘黄金工厂”直播,这也是“好物新知节”的首场黄金专场直播。直播间内,主播带领网友“云参观”金条的制作过程,并上线了近50款品牌特价黄金制品,截止当天17:30直播结束,一场直播成交额突破1000万元。   据介绍,作为本次“好物新知节”的主打产品之一,黄金专场通过直播参观和讲解的方式,让网友在了解黄金制作知识和投资知识的基础上,再根据个人需求自由选购。   据悉,百度“好物新知节”将一直持续至11月20日,接下来还将有更多场次的黄金专场直播,以及更多美妆、数码、宝石、名酒、家居和秋冬服饰等好物大促直播,如iPhone 12 Pro Max、瑞丽家居、百雀羚、延边原产地三农产品等都将亮相直播间。 日韩无码 字幕在线观看